近期，多家媒体及自媒体发布关于中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）提高债券类私募基金备案要求相关文章。经了解，中基协就债券类私募基金备案问题与托管机构进行了沟通交流，并于2023年4月11日举办专题培训讲座，进一步明确债券类私募基金备案及托管相关要求，具体要求梳理归纳如下：

1、单一债券的投资规模不得超过基金产品总资产的25%。

2、产品的开放时间间隔原则上不得少于一个月。

3、涉及存续产品债券投资比例过高或已显现风险的，要求制定压降计划，并且后续产品审慎备案。

4、涉及结构化发债、投资高收益债的，要求产品审慎备案。

5、涉及投资于城投债且自然人投资者数量超过30人或净资产中自然人出资比例超过50%的，要求先降低“涉众”规模，再进行新产品的备案。

6、涉及长时间未发行新产品但近期集中发行债券类产品的，要求管理人提供业务类型变化原因及未来展业规划等资料。

7、严禁私募基金备案完成后通过合同修改等方式规避相关要求。

8、债券类私募基金到期后，需满足上述要求后方可展期。

9、债券类私募基金需在运行期间全程满足以上要求，建仓期不得豁免。

2023年4月12日，睿扬律师事务所合伙人、北京办公室主任孙龙龙律师接受中国证券报记者采访，对此进行了解读。孙龙龙律师认为，近年来，投资于债券的私募产品暴增，风险已陆续显现。根据市场观察的监管窗口指导意见，针对涉及债券投资的私募基金备案情况，在分散投资、限制流动性、降低风险规模等方面提出更高要求。一方面，通过限制单一标的投资比例或降低风险债券规模，能够有效降低产品的投资风险；另一方面，通过明确申赎开放日，能够进一步保障投资者利益。这将有利于逐步降低债券类投资行业风险，促进行业稳定规范发展。

链接：私募圈大消息！备案要求有变化

律师介绍

孙龙龙律师，睿扬律师事务所合伙人，北京所党支部书记、主任，主要业务领域为公司法律服务、证券与资本市场法律服务、政府法律服务，其中公司法律服务涉及公司日常管理、公司治理、公司纠纷等领域，证券与资本市场业务涉及企业上市挂牌、私募基金、政府基金、并购等领域非诉与诉讼法律服务，行政法律服务涉及行政执法、行政复议、行政诉讼、重大事项合规论证、国资监管、招商引资、政府融资及资本运作等。